Qui ?
Toute entreprise sous forme commerciale, coopérative ou associative, quelle que soit sa taille, de la start-up à la société cotée en bourse, en passant par la PME/ETI est en mesure de lever des fonds.
Où et avec qui ?
La première levée de fonds d’une start-up est souvent réalisée auprès de « Friends and Family », autrement dit les proches, qui seront suivis lors du deuxième tour par les « Business Angels », personnes physiques investissant dans les entreprises innovantes à fort potentiel, et enfin par les fonds d’investissement classiques orientés « capital-risque/venture ».
Les entreprises matures qui entendent lever des fonds se tourneront vers les fonds d’investissement classiques au nombre d’environ 300 recensés en France, les « family office, single ou multi », qui administrent la fortune d’une ou de plusieurs familles, les investisseurs institutionnels, banques, compagnies d’assurance, fonds de pension, fonds communs de placement (SICAV), sociétés d’assurance et caisses de retraite, et même l’État qui dispose de nombreux véhicules lui permettant d’investir dans les entreprises, soit pour les soutenir soit pour les dynamiser.
Le marché du capital investissement est segmenté selon différents critères que sont notamment :
• La taille de la cible de l’investissement : start-up small/mid cap pour les PME et ETI, large cap pour les entreprises de plus grandes tailles.
• La maturité de la cible : amorçage, venture, capital développement.
• Le secteur d’activité de la cible : industrie, services, retail, biotech/medtech, digital, environnement, économie sociale et solidaire…
• Le niveau d’investissement du fonds, minoritaire ou majoritaire.
C’est tout un écosystème complexe qui a ses codes, son langage à forte connotation anglo-saxonne, ses rites, ses classements best, et dont le graal sera l’atteinte des meilleurs multiples d’investissement et TRI (taux de rendement interne) !
Compte tenu de la complexité de ces opérations, il est conseillé d’être accompagné par des acteurs reconnus de l’écosystème de la levée de fonds tels banques d’affaires, avocats spécialisés et conseils financiers. Pour les entreprises innovantes, la Région Nouvelle-Aquitaine a développé depuis de nombreuses années l’ADI (agence de développement de l’innovation (https://www.adi-na.fr/) qui accompagne les entreprises notamment dans leur projet de levée de fonds.
© Shutterstock – Worawee Meepian
C’est tout un écosystème compl…